Ringkasan:
- Perbedaan Karakteristik Aset: Reksadana obligasi pemerintah diterbitkan oleh negara dengan risiko kredit nyaris nol dan likuiditas tinggi, sedangkan reksadana obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan swasta/BUMN dengan risiko kredit lebih tinggi namun menawarkan potensi imbal hasil (return) lebih besar.
- Faktor Penentu Kinerja: Kedua jenis reksadana obligasi peka terhadap perubahan suku bunga acuan BI, biaya pengelolaan (management fee), serta peringkat kredit (rating) instrumen yang diukur oleh Manajer Investasi.
- Kemudahan Transaksi: Kamu dapat memilih, memantau, dan mengelola portofolio reksadana obligasi pemerintah maupun korporasi secara praktis dan mudah langsung dari aplikasi melalui fitur GoPay Investasi.
Disclaimer: Ringkasan ini dibuat menggunakan Kecerdasan Buatan (AI)
Lagi melirik reksadana obligasi buat investasi? Sebelum mulai, kamu perlu tau kalau reksadana obligasi terbagi jadi dua jenis umum, yaitu reksadana obligasi pemerintah dan korporasi.
Keduanya emang sama-sama berinvestasi di surat utang, tapi ternyata karakter dan risikonya cukup berbeda.
Lantas, seperti apa perbedaan reksadana obligasi pemerintah vs. korporasi? Yuk, kenali bedanya biar kamu bisa lebih mudah nentuin mana yang paling sesuai sama tujuan investasimu!
BACA JUGA: Cara Memilih Reksa Dana
1. Penerbit obligasi
Penerbit obligasi | Sumber: Pexels.com/aaron-johnson
Identitas penerbit jadi perbedaan paling mendasar antara reksadana obligasi pemerintah dan korporasi. Obligasi pemerintah adalah surat utang yang diterbitin oleh pemerintah suatu negara.
Di sisi lain, obligasi korporasi dikeluarkan oleh perusahaan swasta atau BUMN. Kalau kamu punya reksadana yang isinya obligasi korporasi, berarti kamu lagi “meminjamkan” uangmu ke perusahaan-perusahaan tersebut lewat Manajer Investasi (MI).
2. Tujuan penerbitan obligasi
Tujuan penerbitan obligasi | Sumber: Unsplash.com/markuswinkler
Beda penerbit, beda pula tujuan penerbitan reksadana obligasi pemerintah vs korporasi. Tujuan utama obligasi pemerintah adalah membiayai anggaran negara.
Anggaran tersebut bakal dipakai buat pembangunan infrastruktur, layanan kesehatan, pendidikan, dan berbagai proyek lain yang menunjang kesejahteraan masyarakat.
Jadi, kalau kamu investasi di reksadana obligasi pemerintah, otomatis uangmu bakal ikut muter buat pembangunan negara.
Beda halnya dengan obligasi korporasi yang diterbitkan oleh perusahaan. Melalui obligasi, mereka berusaha mendapatkan dana tanpa harus melepas sebagian kepemilikan perusahaan (saham) kepada investor.
Nah, dana dari obligasi biasanya bakal digunakan untuk modal kerja, ekspansi bisnis, atau membayar utang bisnis.
3. Potensi imbal hasil
Potensi imbal hasil | Sumber: Unsplash.com/kobuagency
Kalau dibandingkan, reksadana obligasi korporasi nawarin potensi imbal hasil yang relatif lebih tinggi daripada punya pemerintah. Alasannya simpel, yaitu karena perusahaan perlu bikin investor tertarik muterin uang dengan iming-iming imbal hasil yang lebih gede.
Sebaliknya, imbal hasil dari reksadana obligasi pemerintah emang cenderung lebih rendah. Soalnya, pemerintah dilihat sebagai lembaga yang lebih stabil dan mampu membayar utang mereka. Hal ini berkaitan dengan potensi risiko yang bakal dibahas di poin selanjutnya.
4. Potensi risiko
Potensi risiko | Sumber: Unsplash.com/markusspiske
Prinsip investasi adalah “high risk, high return” alias makin tinggi potensi imbal hasilnya, biasanya bakal makin tinggi pula risikonya.
Nah, reksadana obligasi pemerintah punya potensi return yang lebih rendah dari korporasi karena risikonya juga relatif lebih kecil. Obligasi pemerintah dijamin oleh negara, yang sumber dayanya lebih kuat daripada perusahaan dalam menuhin kewajiban utang.
Meski begitu, risiko rendah bukan berarti bebas risiko sama sekali. Reksadana obligasi pemerintah maupun korporasi sama-sama punya risiko likuiditas.
Risiko ini bisa terjadi saat banyak investor mencairkan reksadana secara bersamaan, sehingga MI jadi kesusahan menjual obligasi di pasar.
Sedangkan, untuk reksadana obligasi korporasi, ada pula kemungkinan perusahaan penerbit mengalami kesulitan keuangan. Kalau sampai ini terjadi, bisa-bisa perusahaan nggak mampu bayar bunga dan pokok utang ke investor.
5. Sensitivitas terhadap suku bunga
Sensitivitas terhadap suku bunga | Sumber: Unsplash.com/micheile
Perbedaan reksadana obligasi pemerintah vs korporasi ternyata bisa juga dilihat dari sensitivitas mereka terhadap suku bunga.
Saat suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) naik, obligasi lama dengan kupon lebih rendah jadi kurang menarik di mata investor. Alhasil, nilai pasar obligasi yang udah beredar pun ikutan turun.
Kondisi tersebut berlaku untuk obligasi pemerintah maupun korporasi. Bedanya, pergerakan obligasi korporasi biasanya cenderung lebih kompleks, sebab ada tambahan faktor risiko kredit dari perusahaan itu sendiri.
Dengan kata lain, suku bunga acuan dari BI bisa turut memengaruhi potensi keuntungan reksadana obligasi, baik yang diterbitkan pemerintah maupun korporasi.
BACA JUGA: Cara Menghitung Bunga Deposito
6. Tingkat likuiditas
Tingkat likuiditas | Sumber: Unsplash.com/ninjason
Kalau kamu beli obligasi secara langsung (bukan melalui reksadana), penjualannya cuma dilakukan selama jenis obligasinya emang diperjualbelikan. Jadi, semisal jenis obligasinya nggak bisa diperjualbelikan, mau nggak mau harus ditahan sampai jatuh tempo.
Tapi, beda cerita kalau udah masuk ke reksadana. Kamu bisa menjual atau mencairkan reksadana obligasi pemerintah maupun korporasi kapan aja sesuai ketentuan produk, jadi nggak harus nunggu jatuh tempo.
Lantas, apakah ini artinya reksadana obligasi pemerintah dan korporasi punya tingkat likuiditas yang sama?
Obligasi pemerintah biasanya lebih sering diperjualbelikan di pasar sekunder. Alhasil, MI bisa lebih mudah menjualnya saat ada investor yang mencairkan dana dalam jumlah besar.
Di sisi lain, obligasi korporasi umumnya diperdagangkan dalam volume yang lebih kecil di pasar sekunder. Hal ini membuat tingkat likuiditasnya relatif lebih rendah daripada punya pemerintah.
7. Kualitas peringkat obligasi
Kualitas peringkat obligasi | Sumber: Pexels.com/ds-stories
Dalam investasi reksadana obligasi, ada yang namanya rating atau peringkat obligasi. Peringkat berfungsi ngasih gambaran tentang kemampuan penerbit dalam memenuhi kewajiban bayar utang.
Makin tinggi peringkat suatu penerbit, idealnya bakal makin rendah pula potensi gagal bayarnya. Nah, di sinilah muncul perbedaan antara reksadana obligasi pemerintah vs korporasi.
Para MI biasanya punya standar masing-masing terkait rating minimal obligasi korporasi yang dapat masuk portofolio reksadana. Standar ini biasanya bergantung pada strategi investasi dan risiko kredit obligasi.
Sementara itu, obligasi pemerintah sering kali lolos karena dijamin penuh oleh negara. Alhasil, risiko kredit atau gagal bayarnya nyaris nihil.
Buat mengetahui kualitas peringkat suatu obligasi, kamu bisa cek fund fact sheet masing-masing produk.
8. Besaran biaya pengelolaan
Besaran biaya pengelolaan | Sumber: Unsplash.com/jakubzerdzicki
Investasi reksadana menetapkan biaya pengelolaan atau management fee yang dibayar ke MI. Selain itu, ada juga biaya bank kustodian alias biaya jasa untuk bank yang menyimpan, mengamankan, dan mengadministrasikan aset investasimu.
Jumlahnya berbeda-beda untuk tiap produk obligasi, umumnya sekitar 1–2% per tahun untuk management fee dan di bawah 1% untuk biaya kustodian. Kamu bisa cek angka pastinya di fund fact sheet, ya!
Reksadana obligasi korporasi biasanya butuh lebih riset kredit lebih mendalam. Efeknya, management fee-nya pun relatif lebih tinggi daripada reksadana obligasi pemerintah.
9. Komposisi portofolio
Komposisi portofolio | Sumber: Unsplash.com/polarmermaid
Dari segi komposisi portofolio, perbedaan reksadana obligasi vs korporasi nggak terlalu signifikan.
Jelas bahwa reksadana obligasi pemerintah lebih banyak punya surat utang yang diterbitkan pemerintah, sedangkan reksadana obligasi korporasi mengalokasikan lebih banyak dana ke surat utang perusahaan.
Tapi, cukup banyak juga produk yang mencampur obligasi pemerintah dan korporasi dalam satu portofolio reksadana.
Bahkan, dua reksadana yang sama-sama fokus pada obligasi korporasi, misalnya, masih bisa punya hasil berbeda karena penerbit, kualitas kredit, jatuh tempo, durasi, dan bobot masing-masing asetnya kemungkinan besar berbeda.
Makanya, sebelum beli, periksa dulu bagian komposisi portofolio reksadana dan lihatlah berapa persen dana yang ditempatkan di obligasi korporasi, pemerintah, maupun instrumen lain.
10. Kecocokan dengan profil risiko
Kecocokan dengan profil risiko | Sumber: Unsplash.com/sasun1990
Reksadana obligasi umumnya cocok untuk para investor dengan profil risiko moderat, alias nggak sekonservatif reksadana pasar uang atau deposito, tapi juga nggak seagresif saham.
Nah, kalau kamu lebih mengutamakan stabilitas dan keamanan, reksadana yang dominan obligasi pemerintah lebih direkomendasikan.
Tapi, kalau tingkat toleransi risikomu agak lebih tinggi demi mendapat potensi return lebih banyak, kamu bisa mengalokasikan lebih banyak dana pada reksadana obligasi korporasi.
Intinya, kenali dulu profil risikomu dan tentukan tujuan investasi agar pilihan instrumenmu bisa lebih tepat sasaran.
BACA JUGA: Cara Berinvestasi
Baik reksadana obligasi pemerintah vs korporasi sama-sama punya keunggulan dan risiko masing-masing.
Terlepas dari apakah kamu mau beli reksadana obligasi pemerintah atau korporasi, sekarang investasi keduanya udah lebih gampang dilakukan lewat aplikasi GoPay!
Kamu bisa menggunakan layanan GoPay Investasi untuk memilih beragam produk, memantau perkembangan aset, sampai mengelola portofolio. Semuanya dapat kamu akses melalui satu platform aja!
Tunggu apa lagi? Eksplor pilihan reksadana dan mulai bangun aset investasimu dengan lebih praktis di aplikasi GoPay!
FAQ Reksadana Obligasi Pemerintah vs Korporasi
Q: Apa perbedaan utama antara reksadana obligasi pemerintah dan korporasi?
A: Perbedaannya terletak pada penerbitnya. Obligasi pemerintah diterbitkan oleh negara untuk membiayai anggaran publik dengan risiko gagal bayar sangat rendah, sedangkan obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan swasta/BUMN untuk modal bisnis dengan potensi return lebih tinggi.
Q: Mengapa reksadana obligasi korporasi menawarkan potensi imbal hasil yang lebih tinggi?
A: Karena perusahaan penerbit perlu memberikan iming-iming imbal hasil (yield) yang lebih besar guna menarik minat investor atas tambahan risiko kredit yang ditanggung dibanding obligasi negara.
Q: Bagaimana pengaruh kenaikan suku bunga BI terhadap nilai reksadana obligasi?
A: Kenaikan suku bunga acuan membuat harga obligasi lama berkupon rendah turun di pasar sekunder, yang berdampak pada penurunan Nilai Aktiva Bersih (NAB) pada reksadana obligasi pemerintah maupun korporasi.
Q: Mengapa biaya pengelolaan (management fee) reksadana obligasi korporasi cenderung lebih tinggi?
A: Karena Manajer Investasi membutuhkan proses analisis dan riset kredit yang lebih mendalam untuk menilai tingkat kesehatan keuangan perusahaan penerbit.
Q: Bagaimana cara praktis berinvestasi pada reksadana obligasi pemerintah maupun korporasi?
A: Kamu bisa langsung mengeksplorasi, memilih berbagai pilihan produk, hingga memantau perkembangan aset reksadana obligasi dengan mudah lewat fitur GoPay Investasi di aplikasi GoPay.
